アービトラージ機会の核心は、複数の市場や取引対象の価格差を活用して、理論上リスクが極めて低い状態で利益を得ることです。
補足
- アービトラージの仕組み
- 同一または類似の金融商品が、異なる市場・取引所・取引時点などで価格差を生じる際、その差額を利用して利益を狙う手法を指します。
- 例として、ある取引所では仮想通貨Aが1,000円で取引され、別の取引所では同じ仮想通貨Aが1,050円で取引されている場合、1,000円で購入し1,050円で売却することで50円の利益が生まれます。
- リスクが低い理由
- アービトラージの理論上の前提は、同時または時間差の少ない取引により、価格の変動リスクをほぼ排除できる点です。
- ただし実際には、約定の遅延や流動性不足による価格変動、手数料などでリスクがゼロになるわけではありません。
- 種類
- 同一商品間アービトラージ：例えば株式や通貨など、まったく同じ銘柄が異なる取引所で異なる価格をつけるケース。
- 裁定取引（先物やオプション）：現物と先物の価格差を活用するなど、異なるデリバティブ商品間の価格差を用いた手法。
- 三角アービトラージ：為替などで複数の通貨ペアの交換レートの不整合を突くことで利益を得るもの。
- 重要なポイント
- 取引コスト（手数料・スプレッド）や規制要件を考慮する必要があります。
- 現在では高頻度取引などの発展により、市場の裁定は瞬時に埋まる場合が多く、システムインフラや取引の速度が重要になります。
以上のように、アービトラージ機会の基本は価格差を利用する点にあり、それをいかに速く・低リスクで実行するかが鍵となります。
